6月の日経平均株価には大きな動きがありました。
ご存知の通り、英国のEU離脱(Brexit)に伴い円高の急伸、日経平均株価の大幅下落が起きたいのです。
5月31日には17,200円台で取引を終えた日経平均株価が、6月30日は15,000円台後半にまで下落、すなわち約1,300～1,500円の下落したことになります。
これまでの相場予想の投稿でも散々書いてきましたが、現状の日経株式の相場を表現するならば、「もみ合い相場」であり、株価が上下どっちに動いてもおかしくない状況です。しかしテクニカル分析をすると、リーマンショック時の日経平均株価の動きに酷似した状況であるため、今、日本株へ追加投資することはお勧めできないと主張してきました。
いよいよ日本株の暴落が始まるのか、それとも下落は一時的で持ち直しを見せるのか？気になる今後の相場の動きについて、テクニカル分析を行いたいと思います。
※この投稿は個人的見解です、投資は自己責任で行ってください。
前回の日経平均株価分析の振り返り
上図が前回の分析投稿時のテクニカル分析に使った図です。
上値の目途は、黄色→のレジスタンスラインとなります。株価にすると17,000円台中盤あたりにあると見ていました。
下値目途となるサポートラインですが、青色→の一段目サポートラインは15,000円台中盤、赤色→のラインは14,000円前後に置いていました。
Brexit後のチャートはいったいどんな形を見せるのか？今後の日経平均株価の予想を始めます。
最新の日経平均株価分析のアップデート
上図が最新版のテクニカル分析です。
6月は動きが大きかったのですが、テクニカル分析的には明確なブレイクまで到達しなかったため、チャート的には前回予想から微修正を加えた程度です。
上値目途となる黄色→のレジスタンスラインは17,000円中盤にあります。
下値目途となるサポートラインですが、青色→の一段目サポートラインに微修正を加え15,000円ちょうど付近、赤色→の二段目サポートラインが14,000円前後になると考えています。
現在の揉み合い相場が解消される条件は、17,000円台の中盤をはっきりと超える、もしくは直近安値の14,900円を大きく割るようなような動きがあった場合に、あらたなトレンドが生じるものと考られます。
新たなトレンドが発生したら、レジスタンスラインやサポートラインも引き直す必要がありますが、この6月はギリギリの線で止まったという感じです。
最新のMACD分析
最新7月6日時点の日経平均株価のMACDです。
MACDは相場のトレンドを分析する際に使うテクニカル指標です。上図は月足で設定しているため、1年～数年の長期の流れを読む際に私は参考にしています。
2015年の下旬に紫色の短期線が緑色の中長期線を大きく下抜けています。この大きく下抜ける現象をデッドクロスと呼び、上昇相場が下向きに転換することを示唆しています。
実際に2016年年初と比較すると現在の株価は約4,000円も値を下げており、MACDが示す通り下落相場にあると言って間違いないでしょう。
また、さらに懸念を強くするのが今回のデッドクロスの角度が急すぎる点です。2007～2008年に起きたサブプライムローン問題～リーマンショックの時のMACDをご参照ください。（下図参照）
この急角度のMACDの下落が、日経平均株価がリーマンショック級にやばいのでは？と私が懸念してしまう最大の理由です。
2007年後半にMACDの短期戦が中長期線から大きく下回る状態を作ると約1.5年もの間株価は下落し続け、最終的に日経平均株価は18,000円→7,000円と半値以上も値を下げました。
「相場は歴史に学べ」を信じるならば、今は日本株に投資すべきタイミングではないと思うわけです。
まとめ
2016年7月度の日経平均株価の分析結果をまとめると以下の通りとなります。
・現在の状態は2016年度初頭から変わらず揉み合い相場で、上にいっても下にいってもおかしくない状態である
・MACDの状況を踏まえると、長期(1年以上)で見れば下落傾向の相場と予測する
・直近の日経平均株価は、15,000円前半～17,000円中盤での上下を繰り返すが、Brexitとい大イベントを通過したので、そろそろ新たなトレンドが生じる可能性が高い
・現在のMACD指標は、2007年～2008年のサブプライムローン問題～リーマンショックの時と酷似していて、株価の急落を警戒
以上、本日はここまで。
私の日経平均株価の予想は2016年初から、いやもっと言うと昨年の夏場から変わらず下落方向だと考え、ブログにもそう書いてきました。今は日経平均株価が下落するのを待って投資チャンスを伺う時期と私は思っています。
あくまで個人的な見解ですので、自己判断で投資してください。
それでは！
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