インデックス投信信託｜自動積立の設定日は何日にすると有利か？

前回の投稿では、2017年最新の情報をもとにポートフォリオに組み込むインデックス投信の見直しを行いました。

わたしは2015年上旬に調査した時の銘柄で積立てきたのですが、実は2年のあいだにインデックス投信市場は大きな変化が起きていまいした。

手数料の安いインデックス投信がたくさん出ていることを知ることができて嬉しいとともに、銘柄選びを怠っていたことに反省しました。

さてインデックス投信の銘柄選びが終わったら、あとは毎月とか四半期に積立てるだけ・・・なんですが、いったい月の何日に積み立てるとパフォーマンスが良いのか？と疑問がわいてきます。

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投資信託は毎月何日に積立てるのが正解？

わたし自身も毎月インデックス投信を積み立てていて、毎月、何日に積み立てるべきか悩んできました。

最初は月初に積み立てる設定をしていました。

しかし、何となく月末・月初は価格が高くなりがちなような気がして、15日や20日にしてみたり、いろんなことを試してきましたが、答えが出ていません。

他の投資家ブロガーさんの記事を見ても、似たような疑問を持たれているようです。

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「投資信託の積立購入において特定の日が良いということは無い」という結論に達する傾向にあるようですが、ずっと投資信託を積み立ててきたわたしの直感として、日によって規則性が出ていると思うんです。

ドレッシング買い理論

投信価格の変動が日によって規則性があるか？の1つのヒントとして、ドレッシング買い理論と呼ばれる現象があります。

ドレッシング買いとは、運用機関がファンド評価をよく見せるために、月末や決算期末に運用対象となっている株式などに買い注文を入れることをいいます。

ドレッシング買い理論が本当なら、月末にかけて投資信託に買い注文が集まり、投信の価格は高くなるため、月末・月初は避けるべきでしょう。

過去1年のデータ分析(2016年1月～2016年12月)

「投資信託は毎月何日に積立てるのが良いのか？」

この問いの答えを出すために、データ分析を行ってみることにしました。

【分析条件】

対象投信：ニッセイ外国株式インデックスファンド

分析期間：1年と3年の2種類

分析方法：各月の平均投信価格との乖離から投信価格が高い日、低い日を見極める

まずは過去1年の分析から始めます。

上図は2016年1年で、ニッセイ外国株式インデックスファンドの各月の平均と各日の価格とのかい離を表したグラフです。

プラスになると平均投信価格よりも安い日を表すためポジティブな日、マイナスになると平均投信価格よりも高い日を表すためネガティブな日であると理解してください。

グラフからは6日～12日あたりが投信価格が割安で、月の後半の方が投信価格が割高になっていることが分かります。

過去1年のベスト5

順位	日	各月の平均とのかい離
1	11	147.48
2	12	144.55
3	09	113.18
4	07	94.81
5	08	88.57

過去1年において、10日前後の日が投信価格が安く、積立設定日に向いていることが分かります。

過去1年のワースト5

順位	日	各月の平均とのかい離
1	31	-215.99
2	25	-158.33
3	30	-115.42
4	03	-102.34
5	21	-75.93

過去1年において、月末近くの日が投信価格が高く、積立設定日に向いていないことが分かります。

過去3年分析(2014年1月～2016年12月)

続いて、過去3年で同様の分析を行ってみました。

下図から分かるように、5日～16日あたりが投信価格が割安で、月の後半の方が投信価格が割高になっていて、先ほどの過去1年間のデータ分析と似た傾向にあることが分かります。

過去3年のベスト5

順位	日	各月の平均とのかい離
1	16	76.54
2	11	64.30
3	15	57.32
4	12	56.91
5	07	54.80

過去3年において、10日前後の日が投信価格が安く、積立設定日に向いていることが分かります。

過去3年のワースト5

順位	日	各月の平均とのかい離
1	23	-89.00
2	25	-64.18
3	31	-63.70
4	22	-54.32
5	21	-52.39

過去1年において、月末近くの日が投信価格が高く、積立設定日に向いていないことが分かります。

結論：投資信託の積立日のベストとワーストは？

上記の分析で、1年分析と3年分析の両方のベスト・ワーストに登場した日をまとめると下表の通りです。

ベストランキング

日	1年分析	3年分析
11	1位	2位
12	2位	4位
7	4位	5位

ワーストランキング

日	1年分析	3年分析
31	ワースト 1位	ワースト 3位
25	ワースト 2位	ワースト 2位
21	ワースト 5位	ワースト 5位

月の前半：特に11日が積立ての設定日にベストで、月の後半：特に31日はワーストであることが分かりました。

1年と3年で同じ傾向が出ているので、信ぴょう性があるのでは？と個人的には思います。

最後に、このデータ分析の結果の取り扱いで2つ注意点があります。

1点目は、このデータはニッセイ外国株式インデックスファンドをもとに分析したため、他のインデックス投信では違う傾向が出る可能性がある点です

2点目は、直近3年間は米国を中心に相場の全体感が上向き傾向だったのですが、不況期のデータ分析をすると違った傾向が出るかもしれない点です。

最近のニッセイ外国株式インデックスファンドの傾向として取り扱ってください。

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以上、本日はここまで。

さっそく、投資信託の自動積立日を11日に変えよっと。

それでは！