ネットネット株｜定例報告(2017年5月)と効率的な探し方をご紹介！

バリュー投資法のネットネット株に関する月例の調査報告を投稿します。

今回の投稿では、私が手でネットネット計算した結果を発表する月例報告に加え、自動でネットネットの該当銘柄を抽出するツール（というかWebサイト）をご紹介したいと思います。

手で計算してたのがあほらしく感じるほど、誰でも簡単にネットネット株を発見できるようになりそうです。

ぜひ期待して最後までお読みください！

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ネットネット株とは？

ネットネット株は古くから存在するバリュー投資の考え方です。

最近では「かぶ1000」さんという日本人投資家が、ネットネット株を独自アレンジして、元手40万円から2億5,000万円に増やしたということで、雑誌等の各所で有名になりました。

ネットネット株の説明は割愛しますが、詳しく知りたい方は過去の投稿をご参照ください。

参考：ネットネット株とは？

オリジナルのネットネット株の計算式

グレアム氏が提唱したネットネット株は、”現金等の流動資産から負債総額を引いた額の3分の2が時価総額より多い”という条件を満たす株を指します。

【計算式】

ネットネット株＝（流動資産－総負債）×66.7%＞時価総額

「かぶ1000さん」のアレンジ版ネットネット株の計算式

日本人投資家「かぶ1000」さんはグレアム氏よりもさらに厳しい基準でアレンジし、現代版のネットネット株の計算方法を編み出しました。

【かぶ1000の計算式】

ネットネット株＝正味流動資産＋投資有価証券ー貸倒引当金ー負債合計 ＞ 時価総額

このブログでは、「かぶ1000」さんのネットネット株の算出方法に基づき、バリュー株を探索することにしてます。

ネットネット株を計算してみた

日本株を総当たりで計算するわけにはいかないので、いくつかの指数の組み合わせで、スクリーニングを掛ける事にしています。

スクリーニングツールは楽天証券のスーパースクリーナーを使用しています。

スクリーニング条件

PBR：1倍以下
PER：15倍以下
予想配当利回り：2%以上
コンセンサスレーティング※：中立よりも高い

※コンセンサスレーティングとは・・・アナリストによる5段階投資診断（5.強気、4.やや強気、3.中立、2.やや弱気、1.弱気）の平均スコア。

スクリーニング結果

スクリーニングを行った結果、30銘柄弱ほど抽出されましたので、これらを配当利回りの高い順に並べて、上位5社についてネットネットの計算を行いました。

ただし過去の投稿で一度計算した企業は除いています。

ネットネット株の計算結果は下表の通りです。

(単位：百万円)

	JXTG HD	三井造船	本田技研	丸紅	兼松
流動資産
現金及び預金	297,372	119,818	2,105,976	706,199	77,566
受取手形、売掛金及び完成工事未収入金	952,323	261,673	2,642,999	1,235,392	191,193
（流動資産の）貸倒引当金	-2,777	-3,300	-348,095	0	0
その他資産
投資有価証券	699,292	88,170	0	10,075	0
（その他資産の）貸倒引当金	-3,916	-749	0	0	0
負債
負債合計	-4,616,880	-729,126	-11,040,402	-5,153,975	-349,854
判定
正味流動資産	-2,674,586	-263,514	-6,639,522	-3,202,309	-81,095
時価総額	1,707,975	130,965	5,588,225	1,191,880	92,105
最終判定	×	×	×	×	×

上表のとおりネットネット株の最終判定の結果は全て×となりました！

毎度毎度ネットネットの該当銘柄が見つからない状況が続いているので、今のマーケットでそんな割安株あるんかいな！？と疑問に思い、やめたい気持ちが出始めました。

そんな矢先、素晴らしいWebサイトを見つけたのです！！

ネットネット株スクリーニングのWebサイト

これまでネットネット株の計算の際は、各社の決算書をもとにエクセルで必死こいて計算してました。

そのため毎月5銘柄を調べる程度が限界で、何か効率的に計算する方法あるかな～と探していたところ、ちょうど良いWebサイトがあったのです！

Webサイト名：簡単割安株検索

http://ift.tt/2q99XRK

使い方はいたってシンプル。

各株式市場（東証やらマザーズやら）の全銘柄についてネットネットスコアを自動算出し、ランキング形式で見ることができるのです！

 （引用：http://ift.tt/2q9palD

なんと、一発でネットネットスコアが算出できます！

そして上表を見てお分かりの通りスコアが1以上の株式銘柄、すなわちネットネット株に該当する銘柄を見つけることができるのです！！

しかし、このWebサイトの信頼性はどうなんでしょうね？

そこで来月のネットネット株の投稿では、このWebサイトの数字を検証したいと思います。

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以上、本日はここまで。

それでは！

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